Carteira com Papéis de baixo P/LPA - 6a semana

Segue a atualização da carteira com as ações de menor P/LPA do IBrX-100.

Para ver os critérios de composição da carteira, leiam o post inicial clicando aqui.

Papel	Setor	Início	Valor Inicial	Última Cotação	P/LPA (Atual)	P/LPA Setor	Semana	Acumulado
BNCA3	Bancário	2/5/2008	25,80	26,65	9,41	12,60	11,04%	44,56%
CGAS5	Petróleo, Gás e Distribuição	4/4/2008	43,14	46,40	12,55	10,90	0,76%	11,21%
CLSC6	Energia Elétrica	9/5/2008	45,20	46,39	5,17	11,50	2,63%	16,36%
CNFB4	Metalurgia e Siderurgia	4/4/2008	5,50	6,59	9,77	26,40	3,77%	39,89%
ITSA4	Holding e Participações	4/4/2008	10,72	10,91	11,84	31,30	-0,36%	16,69%
KLBN4	Papel e Celulose	4/4/2008	6,30	7,07	10,44	22,10	2,76%	21,89%
POMO4	Material Aero / Rodoviário	4/4/2008	6,45	8,10	13,46	12,70	9,45%	40,85%
PSSA3	Seguradora	4/4/2008	17,72	18,60	10,22	31,30	-3,62%	4,50%
SBSP3	Saneamento	9/5/2008	44,94	45,96	9,99	9,80	2,26%	3,31%
SDIA4	Alimentos	4/4/2008	10,98	12,99	12,90	22,00	7,89%	25,86%
TNLP4	Telecom	4/4/2008	46,99	40,66	6,93	21,30	2,78%	-12,48%
UNIP6	Petroquímico	4/4/2008	1,62	1,56	8,99	9,90	6,12%	12,22%
						Média Carteira	3,79%	18,74%
						IBOV	4,48%	19,35%
						Diferença	-0,69%	-0,61%

Mais uma vez o desempenho semanal foi inferior ao IBOV. No acumulado das 6 semanas, a carteira está 0,61% abaixo do IBOV.

Não foi necessário alterar nenhum papel para a próxima semana.

Por sugestão de um leitor, incluí o P/LPA setorial, mas tive um problema: os sites que utilizo para obter as informações fundamentalistas (Infomoney, Mapa do Mercado - INI e Lafis) agrupam os papéis nos setores de forma diferentes e apenas o Lafis possui a informação do P/LPA setorial.

Com isto, estou montando a planilha da seguinte forma:

1. Uso a classificação setorial do INI;
2. Obtenho o P/LPA do papel no Infomoney;
3. Obtenho o P/LPA do Setor pelo Lafis.

Os mais atentos devem ter percebido que três papéis (CGAS5, POMO4 e SBSP3) possuem P/L maior que a média do seu setor. Isso ocorre porque alguns papéis puxam a média do setor para baixo, mas não compõem o IBrX-100, portanto não são considerados na composição da carteira. A diferença entre as classificações setoriais do Lafis e do INI também colaboram com esta distorção.

Se alguém conhecer uma outra fonte em que eu consiga obter todas as informações, fico muito agradecido!

ATENÇÃO: Esta não é uma carteira recomendada. É apenas um acompanhamento que estou fazendo com as ações com P/LPA baixos. Não tome suas decisões de investimentos apenas baseando-se nesta tabela. Como já citei, considere outros indicadores financeiros e técnicos.

Carteira com Papéis de baixo P/LPA - 5a semana

Segue a atualização da carteira com as ações de menor P/LPA do IBrX-100.

Para ver os critérios de composição da carteira, leiam o post inicial clicando aqui.

Papel	Setor	Início	Valor Inicial	Última Cotação	P/LPA (Atual)	Semana	Acumulado
BNCA3	Bancário	2/5/2008	25,80	24,00	8,47	-6,97%	30,19%
CGAS5	Petróleo, Gás e Distribuição	4/4/2008	43,14	46,05	12,46	-0,56%	10,37%
CNFB4	Metalurgia e Siderurgia	4/4/2008	5,50	6,35	9,42	2,41%	34,81%
ITSA4	Holding e Participações	4/4/2008	10,72	10,95	10,86	-3,18%	17,11%
KLBN4	Papel e Celulose	4/4/2008	6,30	6,88	10,16	2,99%	18,62%
LIGT3	Energia Elétrica	4/4/2008	23,27	25,16	5,06	-2,48%	13,38%
POMO4	Material Aero / Rodoviário	4/4/2008	6,45	7,40	12,74	4,22%	28,69%
PSSA3	Seguradora	4/4/2008	17,72	19,30	10,60	-3,50%	8,42%
SDIA4	Alimentos	4/4/2008	10,98	12,04	11,95	-4,74%	16,66%
TNLP4	Telecom	4/4/2008	46,99	39,50	6,74	5,86%	-14,85%
UNIP6	Petroquímico	4/4/2008	1,62	1,47	8,47	-2,64%	5,75%
VALE5	Mineração	2/5/2008	53,50	54,42	13,38	1,71%	1,03%
					Média Carteira	-0,57%	14,18%
					IBOV	0,40%	14,23%
					Diferença	-0,97%	-0,05%

Desta vez o desempenho semanal foi inferior ao IBOV. No acumulado das 5 semanas, a carteira está 0,05% abaixo do IBOV.

Para a semana que vem, a carteira terá duas mudanças:

1. VALE5 (Setor de Mineração), com P/LPA = 13,38, dará lugar à SBSP3 (Setor de Água e Saneamento), com P/LPA = 9,76;
2. LIGT3, com P/LPA = 5,06, dará lugar à CLSC6, com P/LPA = 5,04. Esta será uma troca de papéis dentro do mesmo setor (energia elétrica).

ATENÇÃO: Esta não é uma carteira recomendada. É apenas um acompanhamento que estou fazendo com as ações com P/LPA baixos. Não tome suas decisões de investimentos apenas baseando-se nesta tabela. Como já citei, considere outros indicadores financeiros e técnicos.

Carteira com Papéis de baixo P/LPA - 4a semana

Segue a atualização da carteira com as ações de menor P/LPA do IBrX-100.

Para ver os critérios de composição da carteira, leiam o post inicial clicando aqui.

Papel	Setor	Início	Valor Inicial	Última Cotação	P/LPA (Atual)	Semana	Acumulado
CGAS5	Petróleo, Gás e Distribuição	4/4/2008	43,14	46,31	12,53	0,58%	11,00%
CNFB4	Metalurgia e Siderurgia	4/4/2008	5,50	6,20	9,20	17,20%	31,63%
ITSA4	Holding e Participações	4/4/2008	10,72	11,31	11,21	12,31%	20,96%
KLBN4	Papel e Celulose	4/4/2008	6,30	6,68	9,86	-2,33%	15,17%
LIGT3	Energia Elétrica	4/4/2008	23,27	25,80	5,19	10,82%	16,26%
POMO4	Material Aero / Rodoviário	4/4/2008	6,45	7,10	12,22	17,35%	23,47%
PSSA3	Seguradora	4/4/2008	17,72	20,00	10,99	13,05%	12,35%
SDIA4	Alimentos	4/4/2008	10,98	12,64	12,55	7,20%	22,48%
TNLP4	Telecom	4/4/2008	46,99	37,31	6,37	-10,74%	-19,57%
UBBR11	Bancário	25/4/2008	24,40	25,60	10,39	16,25%	39,95%
UNIP6	Petroquímico	4/4/2008	1,62	1,51	8,70	2,72%	8,63%
UOLL4	Tecnologia da Informação	4/4/2008	7,20	7,50	8,24	3,44%	-0,66%
					Média Carteira	7,32%	15,14%
					IBOV	6,41%	13,77%
					Diferença	0,91%	1,37%

Mais uma vez a carteira apresentou um desempenho superior ao IBOV, mas nada extraordinário. Na semana o resultado foi 0,9% superior e no acumulado, 1,37%.

Mas ainda é cedo para tirar qualquer conclusão a respeito desta carteira.

Para a semana que vem, a carteira terá duas mudanças:

1. UBBR11 volta a dar lugar a BNCA3. O Unibanco fechou a semana com P/LPA valendo 10,39 e a Nossa Caixa com 9,11.
2. O Setor de Tecnologia da Informação dará lugar ao Setor de Mineração. UOLL4 deixou de compor o IBrX-100, portanto será excluído da carteira. Quem entra no lugar será VALE5.

ATENÇÃO: Esta não é uma carteira recomendada. É apenas um acompanhamento que estou fazendo com as ações com P/LPA baixos. Não tome suas decisões de investimentos apenas baseando-se nesta tabela. Como já citei, considere outros indicadores financeiros e técnicos.

Carteira com Papéis de baixo P/LPA - 3a semana

Segue a atualização da carteira com as ações de menor P/LPA do IBrX-100.

Para ver os critérios de composição da carteira, leiam o post inicial clicando aqui.

Papel	Setor	Início	Valor Inicial	Última Cotação	P/LPA (Atual)	Semana	Mês	Acumulado
BNCA3	Bancário	4/4	24,40	25,50	9,00	7,14%	20,39%	20,39%
CGAS5	Petróleo, Gás e Distribuição	4/4	43,14	46,04	12,45	1,74%	10,35%	10,35%
CNFB4	Metalurgia e Siderurgia	4/4	5,50	5,33	7,91	1,33%	12,44%	12,44%
ITSA4	Holding e Participações	4/4	10,72	11,10	10,08	-1,68%	7,76%	7,76%
KLBN4	Papel e Celulose	4/4	6,30	6,84	10,10	5,23%	17,93%	17,93%
LIGT3	Energia Elétrica	4/4	23,27	23,28	4,69	0,56%	4,91%	4,91%
POMO4	Material Aero / Rodoviário	4/4	6,45	6,05	10,41	-5,46%	5,21%	5,21%
PSSA3	Seguradora	4/4	17,72	17,69	9,72	-1,17%	-0,61%	-0,61%
SDIA4	Alimentos	4/4	10,98	11,79	11,70	11,33%	14,24%	14,24%
TNLP4	Telecom	4/4	46,99	41,80	7,13	-3,84%	-9,89%	-9,89%
UNIP6	Petroquímico	4/4	1,62	1,47	8,47	0,00%	5,75%	5,75%
UOLL4	Tecnologia da Informação	4/4	7,20	7,25	7,96	-2,29%	-3,97%	-3,97%
					Média Carteira	1,07%	7,04%	7,04%
					IBOV	0,40%	6,48%	6,48%
					Diferença	0,67%	0,56%	0,56%

Nesta semana a carteira apresentou um desempenho superior ao IBOV, conseguindo reverter até no desempenho acumulado. Os destaques positivos da carteira na semana foram a Nossa Caixa (BNCA3), Klabin (KLBN4) e Sadia (SDIA4). No campo negativo, Marcopolo (POMO4) e Telemar (TNLP4) foram os destaques.

Para a próxima semana, o setor bancário apresentará o Unibanco (UBBR11) no lugar da Nossa Caixa (BNCA4). O P/LPA do Unibanco fechou em 8,94, ficando abaixo da Nossa Caixa, que atualmente vale 9,00.

ATENÇÃO: Esta não é uma carteira recomendada. É apenas um acompanhamento que estou fazendo com as ações com P/LPA baixos. Não tome suas decisões de investimentos apenas baseando-se nesta tabela. Como já citei, considere outros indicadores financeiros e técnicos.

Carteira com Papéis de baixo P/LPA - 2a semana

Segue a atualização da carteira com as ações de menor P/LPA do IBrX-100.

Para ver os critérios de composição da carteira, leiam o post inicial clicando aqui.

Papel	Início	Valor Inicial	Última Cotação	P/LPA (Atual)	Semana	Mês	Acumulado
BNCA3	4/4/2008	24,40	23,80	8,40	+2,23%	+12,37%	+12,37%
CGAS5	4/4/2008	43,14	45,25	12,24	+3,66%	+8,46%	+8,46%
CNFB4	4/4/2008	5,50	5,26	7,80	+6,47%	+10,97%	+10,97%
ITSA4	4/4/2008	10,72	11,29	10,25	+3,73%	+9,61%	+9,61%
KLBN4	4/4/2008	6,30	6,50	9,60	+8,45%	+12,06%	+12,06%
LIGT3	4/4/2008	23,27	23,15	4,66	+5,69%	+4,32%	+4,32%
POMO4	4/4/2008	6,45	6,40	11,02	+3,22%	+11,30%	+11,30%
PSSA3	4/4/2008	17,72	17,90	9,83	+4,06%	+0,56%	+0,56%
SDIA4	4/4/2008	10,98	10,59	10,51	+8,17%	+2,61%	+2,61%
TNLP4	4/4/2008	46,99	43,47	7,42	-1,09%	-6,29%	-6,29%
UNIP6	4/4/2008	1,62	1,47	8,47	+1,37%	+5,75%	+5,75%
UOLL4	4/4/2008	7,20	7,42	8,15	+0,13%	-1,72%	-1,72%
				Média Carteira	+3,84%	+5,83%	+5,83%
				IBOV	+3,73%	+6,48%	+6,48%
				Diferença	+0,11%	-0,65%	-0,65%

Por enquanto, as ações que são tidas como "baratas" estão com um desempenho médio inferior ao do IBrX-100. Mas pela característica da carteira, com critério fundamentalista, o ideal é buscar ver seu resultado no longo prazo.

ATENÇÃO: Esta não é uma carteira recomendada. É apenas um acompanhamento que estou fazendo com as ações com P/LPA baixos. Não tome suas decisões de investimentos apenas baseando-se nesta tabela. Como já citei, considere outros indicadores financeiros e técnicos.

Carteira com papéis de baixo P/LPA

Um dos múltiplos mais utilizados na análise fundamentalista é o P/LPA (Preço / Lucro por Ação). Ele não pode ser utilizado isoladamente. O ideal é que outros indicadores também sejam utilizados, como o P/VPA (Preço / Valor Patrimonial por Ação) ou o VE/EBITDA (Valor da Empresa / Lucro antes de juros, Impostos, Depreciação e Amortização).

A leitura básica deste indicador é que quanto menor o P/LPA de uma empresa, mais "barata" ela está. Quem desejar ler um pouco mais sobre o P/LPA, recomendo os seguintes textos:

• Carteira de Investimentos em Ações - Curso Prático de Ações (o texto é longo e abrangente outros conceitos)
• Wikipédia (definição em portugês)
• Investopedia (definição em inglês)

Teoricamente, estas ações possuem maior potencial de ganhos, já que no presente estão "baratas" em comparação a seus pares. Para verificar se isto é mesmo verdade, eu tentei encontrar o histórico do P/LPA das ações do IBrX-100 e comparar seu desempenho ao longo do tempo com o índice, mas infelizmente não encontrei esta informação.

Desta forma, pretendo iniciar aqui o acompanhamento destas ações, comparando com o desempenho do IBOV. O critério para seleção da carteira foi:

1. Considerei apenas as ações do IBrX-100;
2. Apenas uma ação por setor, já que o P/LPA médio entre os setores apresenta muita diferença. Utilizei a classificação do Mapa do Mercado, fornecido pelo INI (Instituto Nacional de Investidores), para encontrar as ações de cada setor;
3. Desprezei as ações com P/LPA negativo, para ficar apenas com aquelas ações que geraram lucro.

A carteira será atualizada sempre que uma outra ação entrar para o grupo dos 12 papéis com P/L mais baixo. Pretendo realizar estas atualizações semanalmente.

Segue então a composição da carteira inicial, com os rendimentos desde o início do mês.

Papel	Início	Valor Inicial	Última Cotação	P/LPA (Atual)	Semana	Mês	Acumulado
BNCA3	4/4/2008	24,40	23,28	8,22	-4,59%	+9,91%	+9,91%
CGAS5	4/4/2008	43,14	43,65	11,96	+1,18%	+4,62%	+4,62%
CNFB4	4/4/2008	5,50	5,27	7,47	-4,18%	+4,15%	+4,15%
ITSA4	4/4/2008	10,72	10,41	9,45	-2,89%	+1,06%	+1,06%
KLBN4	4/4/2008	6,30	6,15	9,08	-2,38%	+6,03%	+6,03%
LIGT3	4/4/2008	23,27	23,30	4,40	+0,12%	+5,00%	+5,00%
POMO4	4/4/2008	6,45	6,20	10,67	-3,87%	+7,82%	+7,82%
PSSA3	4/4/2008	17,72	17,20	9,45	-2,93%	-3,37%	-3,37%
SDIA4	4/4/2008	10,98	9,79	9,72	-10,83%	-5,13%	-5,13%
TNLP4	4/4/2008	46,99	43,95	7,50	-6,46%	-5,25%	-5,25%
UNIP6	4/4/2008	1,62	1,62	9,34	0,00%	+4,51%	+4,51%
UOLL4	4/4/2008	7,20	7,41	8,14	+2,91%	-1,85%	-1,85%
				Média Carteira	-2,83%	+2,29%	+2,29%
				IBOV	-2,88%	+2,65%	+2,65%
				Diferença	+0,05%	-0,36%	-0,36%

Por enquanto, o desempenho desta carteira está semelhante ao do IBOV, mas ligeiramente inferior.

ATENÇÃO: Esta não é uma carteira recomendada. É apenas um acompanhamento que estou fazendo com as ações com P/LPA baixos. Não tome suas decisões de investimentos apenas baseando-se nesta tabela. Como já citei, considere outros indicadores financeiros e técnicos.